Paul rotter forex

Paul Rotter - aka quotthe Eurex Flipperquot P aul é indiscutivelmente o comerciante de futuros individuais maior e mais bem sucedido do planeta Terra, executando negociações na bolsa Eurex principalmente no Bund, mas também nos futuros da taxa de juros Bobl e Schatz. Ele troca entre 200-300,000 turnos redondos diariamente usando a plataforma XTrader e limpando o GNI Touch. Todo comerciante pode aspirar a imitar o sucesso de Pauls, pois prova que é possível que um pequeno comerciante aproveite seu sucesso e se torne o maior especulador mais ativo. Introdução à entrevista (traduzida da entrevista na língua alemã com a revista Traders): Paul Rotter conseguiu: ele pertence aos melhores comerciantes do mundo e conta como um grande jogador. Ele geralmente faz 150.000 toneladas, às vezes até 250.000, principalmente, nos futuros BUNDBOBLSCHATZ. No salão da fama da celebridade, os jogadores da EUREX estão em primeiro lugar, até mesmo deixa Tom Baldwin (títulos) ou Lewis Borsellino (SampP). Ele teve que trabalhar duro para fazê-lo. Ele explodiu no início de sua carreira, o que foi doloroso, mas também educacional - ele aprendeu sua lição e com muita pesquisa, buscando melhora o tempo todo, ele se tornou o homem. Q: houve algum evento chave que o trouxe para o jogo: não, nenhum evento chave como comprar meu primeiro estoque. Participaram em algum concurso comercial na escola. Q: como você chegou ao comércio profissional: quando eu era aprendiz em um banco alemão, tive que trabalhar na mesa de execução da DTB (agora EUREX) por várias semanas. Isso me atraiu muito. Durante esse tempo, eu estava fazendo negociações de apostas em minha conta privada, perdendo praticamente tudo isso. Quando estava profundamente no vermelho, eu tive que deixar o banco, mas pouco depois, eu tive permissão para começar a negociar em um banco japonês. Eu tive muita sorte aqui, já que eu tinha permissão para ganhar conhecimento através da aprendizagem fazendo. Q: o banco lhe deu qualquer mentor: não, eu não tive um. No começo, eu estava trocando idéias com o comerciante-chefe Ajiasaka, que era constantemente lucrativo. Às vezes até protegia as posições de seu chefe, quando pensava que o chefe dele estava errado. Eu tive muitas conversas sobre psicologia do mercado, que provou ser muito útil, especialmente depois de dias ruins. Q: como foi o seu negócio de volta, então, você tem sido constantemente rentável desde o início: eu estava fazendo 100 a 150 turnos redondos um dia depois de um curto período de tempo. Não tive um mês perdedor com os primeiros 3 anos de negociação. Mais tarde, com maiores tamanhos de posição, eu tomei hits ocasionais, especialmente depois que os terminais permitidos em EUREX nos EUA e grandes jogadores como Harris Brumfield Chicago estavam entrando no campo. Q: há um ditado de que todo comerciante tem que explodir completamente sua conta pelo menos uma vez antes que ele possa se tornar bem sucedido. O que você aprendeu disso: como eu disse anteriormente, minha conta privada viu alguns maus momentos durante meu aprendiz no banco, embora eu deva admitir que naquela época eu não tinha absolutamente nenhuma idéia de que havia algo como gerenciamento de riscos. Mais tarde, as perdas de 7 dígitos foram difíceis. No dia em que tive um apagão e depois de perder 2,5 milhões, estava pensando seriamente em parar. Eu ainda tinha capital suficiente para viver sem ter que me preocupar com questões financeiras e eu simplesmente não gostaria de levar esses ataques psicológicos mais. Depois de tirar 4 semanas de folga, recuperei minha motivação e voltei no ringue. Eu consegui compensar a perda em um período relativamente curto de tempo, de modo que eu saí mais forte do que antes. Q: isso mudou as visões do mercado de uma forma a: com a experiência de maiores dias perdidos, juntamente com boas fases logo depois, não estou tão sensato para perder mais dias. Eu sei que posso recuperá-lo. Isso levou a ser capaz de desligar as telas em um dia com poucas perdas médias com mais facilidade, em vez de forçar o caminho de volta para o território positivo. Q: quais são os seus pontos fortes como comerciante de classe mundial e onde estão as diferenças entre você e outros comerciantes: a capacidade de se tornar mais agressiva nas fases vencedoras, assumir riscos maiores e reduzir os tempos perdidos. Isso é contra a natureza humana. O melhor é ter alguém em torno de quem é neutro para negociar, que desliga os terminais, quando um determinado nível de perda foi alcançado para o dia. Q: você é conhecido como um livro de pedidos - scalper, você poderia explicar aos nossos leitores o que você está fazendo e quais são suas estratégias, como é a sua tática: é algum tipo de mercado onde você coloca pedidos de compra e venda simultaneamente, Fazendo decisões comerciais de curto prazo a partir de certos eventos no livro de pedidos (nível 2). Por exemplo, geralmente tenho muitas ordens em diferentes mercados ao mesmo tempo, muito perto do último preço negociado. Os negócios resultantes são geralmente um jogo de soma zero, mas recebo um bom sentimento pelo que está acontecendo e, em última instância, pode tomar uma decisão para um comércio maior. Q: por quanto tempo você geralmente está em uma posição a: desde que eu costumo tocar muito raramente e realmente escalar o mercado, eu sempre consigo preencher mercados diferentes em ambos os lados, o que pode ocasionar mudanças constantes de posições por horas. Às vezes eu mudo minha opinião várias vezes em alguns minutos, o que não é muito difícil para mim, já que eu só estou procurando os próximos 3 a 5 carrapatos. Q: durante a sua carreira profissional, você sempre foi um scalper ou tentou outras estratégias (empolamento) também: sim, sempre fui um scalper, mas estou ajustando minhas estratégias a diferentes situações de mercado o tempo todo. Em dias voláteis, claro, tenho menos pedidos no mercado e faço mais negócios individuais, embora eu geralmente os mantenha apenas por alguns segundos. Q: suas estratégias só funcionam em intercâmbios eletrônicos a: sim, bc você não pode lidar com aquelas ordens em um poço, procurando por contrapartes e assim por diante. As trocas de computadores concedem fluxo rápido de pedidos e não são tão fáceis de manipular. Q: como um scalper, você está tentando correr pára: bem, sim, mas devido ao aumento da liquidez nos últimos dois anos, as espiras rápidas causadas por paradas não estão acontecendo mais frequentemente. Além disso, isso pára muitas vezes não é onde você poderia supor que eles sejam, porque os outros participantes do mercado também não são idiotas ou aprenderam suas lições no passado. Q: o papel que desempenha o gerenciamento de riscos em sua negociação: eu estabeleço objetivos diários para meu pampl, enquanto o mais importante é o limite de parada, a perda máxima que eu demoro, antes de desligar as telas. Minhas maiores posições são números de 5 dígitos de contratos. Não uso regras específicas de gerenciamento de dinheiro. Q: o que você está fazendo quando uma posição vai contra você, você está usando pedidos stop-loss a: eu estritamente fechar minha posição quando eles começam a ir contra mim. Com posições maiores, isso não é tão fácil, porque movi o mercado contra mim, o que poderia fazer com que outros comerciantes adquiram a mesma situação, como eu, o que poderia acelerar o movimento. No entanto, na maioria das vezes eu sou capaz de fazer algumas perdas, e sei o que causou esse movimento e, portanto, assumir a posição oposta. Q: por que você não tem nenhum problema com o fechamento da posição e até mesmo assumir a direção oposta não deve ser um comerciante em relação a sua opinião a: não, definitivamente não. Um analista ou algum tipo de guru tem de cumpri-lo, mas, como comerciante, você não deve ter opinião. Quanto mais opinião você tiver, mais difícil consegue sair de uma posição perdedora. Q: qual papel desempenha a psicologia do mercado a: eu constantemente tento ler a psicologia do mercado e basear minhas decisões nela. Q: como você lida com pensamentos e emoções distraentes: quando fica realmente ruim - tomando um banho frio ou pulando em uma piscina fria. Q: como você se prepara para o dia de negociação, você segue as rotinas ou aceita como se trata de: antes da abertura eu verifico todos os relatórios econômicos que estão prestes a ser lançados, discursos de banqueiros centrais - simplesmente tudo o que poderia Mova o mercado. Então eu tento definir níveis importantes nos mercados que troco. Faço isso através da minha própria análise e através da leitura de comentários de analistas. É assim que eu obtenho uma imagem do mercado e seus níveis importantes. Não estou interessado em opiniões de outros participantes do mercado, pois isso influenciaria minha própria opinião. Q: qualquer tipo de preparação mental a: nada específico. Na verdade, estou motivado o tempo todo. Eu vejo negociar mais como um desafio esportivo e tentar apagar o pensamento do dinheiro. Q: quantas horas você gasta na frente de suas telas a: geralmente 5 horas, isso é quando eu negoço ativamente. No caso de eventos especiais, eu posso ter até 11 horas q: não é difícil gastar tanto tempo na frente de seus PCs, como você permanece concentrado por um longo período de tempo: isso é o que meus colegas japoneses se questionaram também. Bem, considero que é um tipo de jogo onde eu esqueci o tempo. Portanto, os problemas reais são mais físicos (olhos) do que psicológicos. Q: o que você faz para se acalmar, relaxe: eu faço muitos esportes e demoro muitas férias. Q: qual o equipamento que você usa?: Comerciante de MD da TT, Reuters, Bloomberg, CQG e um banco de dados de USD. Q: por que uma caixa de moeda do USD a: eu uso isso porque teve alguns efeitos nas taxas de juros nos últimos dois meses. Esses efeitos mudam, agora influenciam os preços do petróleo e o DAX. Q: quais marcos de tempo você está usando em seus gráficos a: geralmente gráficos de 5 a 30 minutos para linhas de tendência e indicadores. Eu prefiro gráficos pampf porque eles me dão uma visão mais clara sobre os padrões (tops triplos). Para os indicadores, eu gosto do CCI porque também mostra a volatilidade dos mercados. Q: você acha que é possível que um único jogador manipule o mercado a: não, na minha opinião, um único jogador não pode influenciar o mercado 24 horas por dia. Sempre existem vários grandes jogadores no mercado. Pegue o BUND, por exemplo - há um milhão de contratos negociados por dia. Quando uma tendência começa de forma azul com apenas pequenas retrocessos, eu poderia negociar contra isso, mas sem efeito. Eu não poderia parar o mercado de subir, porque haveria mais dinheiro necessário que eu pudesse trazer. Além disso, os chamados scalpers computadorizados da Analytics tornaram mais difícil para mim ultimamente. Tanto quanto eu sei, eles estão analisando o comportamento no livro de pedidos e criando um sistema totalmente automatizado. Uma vez que eles atuam em vários mercados ao mesmo tempo, acho que esse computador louco vem da arbitragem totalmente automatizada e do spread-trading. Q: o que tem a fazer se quiser tornar-se um scalper a: ele tem que assistir o livro de pedidos por muito tempo. Quando solicitado conselhos para os leitores, Rotter diz que tudo pode acontecer o tempo todo, então é melhor você ter seu banheiro perto de sua mesa de negociação. Justin tem mais de 20 anos de experiência escrevendo sobre mercados, economia e finanças. Ele trabalhou para uma série de importantes organizações de mídia, como Agence France Presse (AFP), Dow Jones, Wall Street Journal, Thomson-Reuters, British Sky Broadcasting e McGrawHill. Entrevista com Paul Rotter Adaptar-se para sobreviver Paul Rotter é uma legenda entre os comerciantes do couro cabeludo com uma inclinação para o mercado de títulos do governo alemão. No auge de sua carreira em couro, ele às vezes trocava cerca de 1 milhão de contratos por dia com um volume de negócios mais normal de um ainda mais significativo de 100.000.000.000 de contratos diários. Embora ele não seja um comerciante de forex, além de se divertir para proteger suas posições em outros mercados, ele ainda atraiu o interesse dos comerciantes de forex, particularmente a fraternidade scalping. É nessa base que MahiFX se aproximou dele para uma entrevista. No entanto, como Paulo explica nesta entrevista exclusiva com o MahiFX, ele não faz mais escalas refletindo a forma como os mercados evoluíram. Seu estilo agora está mais focado em estratégias comerciais de longo prazo. Ele atualmente mora em Cingapura e administra sua própria empresa de gerenciamento de fundos Rotter Invest. Você pode descobrir mais sobre a filosofia de negociação Rotler Invest e Pauls clicando aqui. Nesta entrevista, Paul fala sobre suas experiências pessoais, o tipo de ferramentas que ele usa para o seu comércio e o que é preciso para ser um bom comerciante. Ele também pondera o impacto de desenvolvimentos modernos, como a negociação algorítmica e como ele efetuou sua abordagem para negociar os mercados. JP: Paul, você pode me contar um pouco sobre como você entrou em negociação e seu estilo de negociação PR: comecei a negociar há cerca de 20 anos, quando eu era um aprendiz para se tornar banqueiro em um banco alemão em Munique. Durante esse aprendizado, já havia passado um ano na sala de negociação no HypoVereinsbank em Munique. Eu estava basicamente entrando em negociações no sistema de computador para clientes do banco. Eles eram trocas feitas pela Deutsche TerminBorse (DTB ndash uma troca de futuros alemã), como era conhecido naquela época. Em seguida, mudei para Frankfurt para trabalhar para a Daiwa Securities como um comerciante junior e aprendi fazendo isso. Eu nunca troquei nesta fase. Então eu comecei a negociar pequenos contratos no Dax (o principal índice de mercado alemão) por cerca de 6 meses antes de eu mudar para os mercados obrigacionistas. JP: E como foi isso PR: Na verdade, eu fui rentável desde o início, nem todos os dias, mas nunca tive um mês perdedor nos dois anos que eu estava em Daiwa. Era um mercado muito fácil na época, você não poderia trocar isso facilmente agora. O comércio eletrônico ainda não começou. Em termos de volume, a principal atividade foi em Londres no LIFFE (The London International Financial Futures and Options Exchange). Na DTB, havia principalmente os arbitrageurs e não havia muitos outros comerciantes lá. Então às vezes era realmente como ter um almoço grátis. Você poderia tomar o Bobl (5 anos de dívida pública alemã) e simplesmente não tinha movimento ao contrário do Bund (títulos de dívida alemães de maior prazo). Então, o Bund mudou-se e o Bobl não conseguiu, então você acabou de comprar o Bobl e esperou algum tempo para que ele se movesse. Claro que hoje é uma história muito diferente com todos os sistemas algorítmicos, que arbitra tudo, então não há mais esse tipo de oportunidade. Foi um comércio muito mais fácil do que negociar as notícias como folhas de pagamento não agrícolas. Hoje em dia, os comerciantes algorítmicos automatizados têm seus servidores conectados ao lado de Bloombergs e ao lado das trocas, então eles já reagiram muito rapidamente, muito mais rápido do que alguém pode manualmente. Na Daiwa eu estava negociando pequenos tamanhos, que eram fáceis de sair, então eu tive flexibilidade. Eu estava fazendo principalmente negociação direcional. JP: Enquanto você estava na Daiwa, você tinha um mentor PR: Sim, havia um, embora ele não fosse necessariamente um mentor. Eu estava fazendo o meu próprio jeito de descobrir análises técnicas e ele era o chefe da mesa de negociação e ele era lucrativo quase todos os dias. Na verdade, ele não olhou para nenhum tipo de indicadores como tal, mas seguiu sua opinião. Ele me explicaria em um gráfico sobre onde todas essas pessoas compraram e onde eles deveriam sair. Então, foi como olhar para a psicologia do mercado e lê-lo. Ele não negociou muito. Eu sempre fui o cara que negociava muito, às vezes até 100 negócios por dia. Ele estaria balançando a cabeça dizendo que você pode fazer negócios antigos assim. Mas aprendi muito com ele sobre psicologia do mercado. JP: Você pode dar algumas idéias sobre as ferramentas e as estratégias que você usa PR: eu mudei muito ao longo dos anos e parei a negociação de curto prazo, onde eu estava negociando um par de carrapatos e fazendo um tipo de estilo de fazer o mercado . Parei isso alguns anos atrás por causa de potenciais problemas regulatórios e também por causa da evolução de todo o negócio algorítmico lá fora. Agora você tem o FBI investigando a negociação algorítmica porque o que os comerciantes algorítmicos fazem é a manipulação do mercado, mas de alguma forma é legal. Se eu coloquei ordens e depois as cancelei, eu poderia ser acusado de manipulação de mercado. Mas eles fazem isso em micro-segundos a uma taxa de 100.000rsquos de vezes por dia, colocando e cancelando ordens, e ninguém realmente os pára. Então, por essas razões, agora estou fazendo mais negócios de médio a longo prazo em uma variedade de mercados e não me concentro apenas nos meus principais mercados (títulos) que eu estava fazendo até parar as negociações de curto prazo. Mas eu sempre estava olhando análise técnica. Nunca fui realmente um seguidor dos fundamentos, com exceção dos comunicados de imprensa. Eu sempre segui as técnicas e tentava ler a psicologia do mercado. A principal ferramenta de análise técnica que uso são os gráficos de pontos e figuras. Eu já estava usando eles há 20 anos, então este é o principal para mim realmente. JP: Então você usa indicadores como RSI, MACD e outras ferramentas, como linhas de tendência e suporte e resistência PR: linhas de tendência e suporte e resistência - sim. Mas eu parei de usar todos os indicadores como RSI, embora eu os usei há cerca de 20 anos, mas nunca confiei neles. Mas, para operações de curto prazo, eles realmente não ajudam muito. O que é mais importante é o comportamento dos mercados em torno dos níveis de suporte e resistência. Além disso, nos tempos antigos eu estava ganhando informações da minha negociação, tendo lances e ofertas em vários mercados diferentes e de meus preenchimentos eu podia sentir o que o mercado queria fazer pela maneira como reagiu às minhas ordens. Cerca de 10 anos atrás, algumas pessoas estavam reclamando sobre o meu nível de negociação, mas o que eles não entenderam era que eu estava usando minha negociação para obter informações. Às vezes eu vendi no mínimo e alguém iria rir de mim por fazer isso, mas eu realmente ganhei informações, talvez por ver que havia uma grande demanda nesse nível. Se eles levantaram uma grande oferta minha, então eu sabia que alguém queria comprar e então eu tentaria ir muito. Então, era um pensamento muito diferente do que esses garotos achavam que estava fazendo. JP: Apenas voltando ao comércio de curto prazo, com todas essas plataformas de negociação algorítmicas no mercado, você acha que agora é impossível para os pequenos comerciantes ganhar dinheiro com o Forex Forex: se eu começasse a negociar hoje, acho que eu Até mesmo fazer câmbio, porque eu acho que é realmente fácil fazer o verdadeiro escalpelo por alguns pips aqui e ali, especialmente depois de alguns lançamentos de números ou do discurso de Someonersquos. Os mercados (de forex) podem ser realmente agitados. Claro que você deve ter algum sentimento pelo mercado. Você coloca pedidos em uma faixa de 5 a 10 pontos e você recebe as ofertas e oferece neste ambiente. Claro que você deve ter algumas perdas de parada apertadas. Para os comerciantes de varejo, eles podem não saber onde o mercado está indo, mas eles podem usar a boa volatilidade de curto prazo para scalping. JP: Alguma vez você trocou Forex PR: Eu realmente não troco forex, mas eu estou envolvido nisso para fins de gerenciamento de dinheiro. Talvez eu possa trocá-lo por movimentos de curto prazo, como break-outs, mas para negociação de longo prazo e para prever a direção não é realmente tão fácil. Porque algumas novidades ou alguém fala e o mercado pode simplesmente passar completamente do outro lado. JP: Qual é o seu típico dia de negociação como PR: Nos tempos antigos (quando negocia intensamente), eu tentaria fazer pausas regulares. Eu estaria no balcão da bolsa às 8 da manhã (Hora da Europa Central) pela manhã porque gostava muito dos negócios de abertura, que sempre foram muito interessantes. Eu trocaria por duas ou três horas pela manhã, então haveria o mercado dos EUA aberto às 14h20 às 22h30 (horário da Europa Central). Eles abriram e geralmente haveria alguns números econômicos liberados. Às 5 da tarde, geralmente seria o fim, porque o mercado de caixa ficaria fechado na Europa. Claro que agora eles estenderam os tempos de negociação de todos esses mercados. JP: Então acho que hoje em dia você entra em seu escritório, leia todas as novidades, veja os próximos lançamentos de dados etc. e talvez planeje sua campanha comercial PR: Não, eu nunca planejo uma campanha. Claro que eu olho para as paradas e se eu vejo um nível realmente grande na abertura, então talvez eu planeje algo. Mas geralmente, se não houver níveis especiais ou algo assim, não faço nada. Eu posso negociar com o nada, apenas me dê um computador e alguns gráficos. Por exemplo, posso ver que algum grande lançamento de notícias é devido, porque a liquidez do mercado secou. Posso apenas negociar - não preciso estudar e me preparar, mas é claro que é melhor preparar. Então, normalmente eu tenho meus gráficos e eu tenho o feed de notícias em execução e as caixas de grito também. Nos velhos tempos, isso era muito importante para mim saber o que as novidades chegavam, quais rumores estavam acontecendo, e assim por diante. Isso foi especialmente porque eu gostei de me sentar sozinho longe de outros comerciantes. Eu me concentro melhor sozinho. JP: O que você acha que separa os comerciantes moderadamente bem-sucedidos de comerciantes muito bem-sucedidos PR: Eu acho que todos diriam que é a disciplina e o gerenciamento de dinheiro, o que realmente é muito difícil. Muitos anos atrás, quando eu estava em Daiwa e mesmo quando eu fui com alguns outros parceiros, sempre tivemos alguém que olhou para o nosso PampL. Se você estivesse com uma certa quantia, teria que reduzir o tamanho da sua posição e se você estivesse para baixo ainda mais, então você precisa desligar o computador. Quando eu negocia por conta própria, eu não tinha o benefício dessa pessoa que fazia disciplina. Se você tem alguém para fazer isso, é fantástico porque é muito importante. Alguns dias nada funciona. E no dia seguinte você entra e tudo é fantástico. Lembro-me quando eu estava em Daiwa e quando eu estava tendo um dia ruim, o comerciante em chefe me dirá que você tenha sangue em seu headrdquo e me diga para sair e pegar um pouco de ar fresco. rdquo Quando você tem sangue na sua cabeça, você não deveria tentar Para fazer o dinheiro de volta ou ficar com raiva. Eu costumava me irritar quando cometi um erro ou algo deu errado. Mas se você seguir sua estratégia e perder, então é uma má sorte. Às vezes eu negocia às vezes quando eu não deveria ter trocado porque não era meu mercado. Mas eu ainda negociava de qualquer maneira e perdi dinheiro. Então, nessas situações, você deve ter gerenciamento de dinheiro rígido, reduzir seu tamanho ou interromper o comércio por um tempo. Então, penso que quando você está perdendo seu bem para parar e obter alguma perspectiva. (Falando sobre comerciantes altamente bem-sucedidos) Então você tem pessoas mais talentosas que realmente podem sentir o mercado. Então, quando os gráficos dizem que você deve passar por muito tempo, mas então não vai subir, essas pessoas irão agir contra a lógica e ir na direção oposta porque o mercado vai para o outro lado. Então você precisa ser mentalmente flexível. JP: Conte-me um pouco sobre seu PR Scalping: posso dizer-lhe um dia que eu estava perdendo e negociando 1 milhão de contratos ndash geralmente era 100.000-200000 contratos por dia ndash que poderiam ser 100 decisões comerciais por dia. Eu teria preenchimentos permanentes de ambos os lados, eu sempre sentia-me fora do mercado, vendo como minhas ordens estavam cheias e às vezes eu trocaria desfeitos. Eu era um tipo de scalper como um comerciante de alta freqüência antes que os sistemas algorítmicos vieram. JP: O que você diria são as principais diferenças psicologicamente entre scalpers e comerciantes de longo prazo como você fez ambos PR: acho que é ainda mais estressante se você é um comerciante de longo prazo porque você mantém as posições que podem estar erradas e não Indo ao seu caminho. Algo pode acontecer durante a noite, e acho que você precisa de nervos mais fortes. JP: Interessante, você diz isso porque algumas pessoas com quem falei pensam que o escalpelo é mais estressante devido à quantidade de negociação que você faz: PR: Você deve realmente gostar de scalping para fazê-lo. Nunca afetou minha freqüência cardíaca, mas eu tive alguns problemas digestivos depois de um tempo. Para ser bom, você precisa ser capaz de tomar decisões rapidamente. Então, por exemplo, às vezes eu comprava e, em seguida, procurava as notícias para ver o que aconteceu para mover o mercado. Outras pessoas leriam as notícias primeiro para decidir o que fazer, mas isso seria muito tarde. JP: Como o movimento de curto prazo para negociação de longo prazo impactou seus swings em lucratividade PR: Essa é uma pergunta difícil. Quando eu comecei e eu estava dizendo que não tinha meses perdidos que mudou quando eu aumentava o tamanho das minhas posições. Às vezes eu seria atingido mal porque eu tinha uma posição enorme. Agora eu tenho posições muito menores em muitos outros mercados, então eu talvez não tenha tantas mudanças no PampL. JP: Então, você está buscando uma estratégia de diversificação PR: Sim, isso evita grandes movimentos PampL. Com as grandes posições que eu costumava tomar, às vezes poderia ser difícil sair delas. O pior dia que tive foi em 2008, quando Socgen (o banco francês) estava liquidando contratos acumulados pelo comerciante Jerome Kerviel (ele perdeu Socgen em 4,9 bilhões de euros). Eles estavam vendendo suas posições no DAX e algumas outras ações do Euro e o mercado caiu algo como 1.000-1.1200 pontos em 2 dias. Então eu comprei no mercado um par de vezes e fui atingido mal, porque a liquidez estava baixa. Eu acho que houve um feriado público dos EUA também. JP: Deve ter levado um tempo para se recuperar desse PR: Sim, perdi mal esses 2 dias. Eu estava sozinho, eu realmente não tinha gerenciamento de risco e eu deveria ter parado e eu simplesmente não podia acreditar no que estava acontecendo, então eu compraria novamente. JP: quais os comerciantes que mais admirais PR: quando comecei, admirei Tom Baldwin (um comerciante de títulos frequentemente creditado em poder mover sozinho o mercado de títulos do Tesouro dos EUA) que negociava no Chicago Board of Trade, mas não sabia que muitos Comerciantes na época. Mas eu sabia desses comerciantes nos poços comerciais que estávamos ouvindo no lsquosquawk boxesrsquo de Chicago e Londres. Naquela época, Baldwin era um grande comerciante em títulos do Tesouro, então quando alguém disse que Tom está no lance, todos começarão a comprar. Era sempre importante saber o que estava fazendo. Claro que também leio livros como Market Wizards por Jack Schwager (clique aqui para ver a entrevista MahiFX com Jack Schwager), que tem entrevistas com todos esses comerciantes. Mas é claro que não os conheci e só li sobre eles. Paul Tudor Jones é um comerciante fantástico, é claro, também. JP: Quais livros sobre negociação classificariam entre alguns dos melhores legais de sua vida: PRIMEIRAMENTE Market Wizards e também alguns dos outros livros escritos por Jack Schwager. Eu também gostei muito da análise técnica dos mercados financeiros por John J. Murphy. Eu não li nenhum livro recentemente sobre negociação, mas 10-15 anos atrás eu li muitos livros sobre negociação. Havia vários livros que eu li sobre gráficos de pontos e figuras, o que eu realmente gostei, mas não consigo lembrar seus títulos. Mas os livros do Market Wizard foram realmente bons. Foi ótimo descobrir esses diferentes comerciantes em diferentes mercados. Foi muito interessante ouvir sobre a psicologia e os diferentes estilos comerciais. Eu também leio livros de George Soross, como a Alchemy of Finance, que foi um livro fantástico. JP: O que você aconselharia que alguém comece a negociar hoje para fazer PR: Depende do que eles querem fazer. Os escaladores são mais propensos a ser pessoas da rua, não necessariamente das universidades. Para um cara muito inteligente com uma boa idéia de mercados e avaliações, então eu recomendaria que ele não escalasse. Há 20 anos, foi fantástico, quando não havia negociação algorítmica. Eles tiraram o dinheiro fácil da mesa ndash eles apenas front run e arbitrar tudo. Eu acho que é um campo de trabalho muito difícil para alguém que acaba de começar. Hoje, eu recomendaria que as pessoas passassem por negociação de longo prazo ou adotassem uma abordagem de estilo de investimento. Para escalar, acho que alguns dos mercados de ações asiáticos menos líquidos onde os comerciantes algorítmicos não estão operando e os mercados de divisas são uma boa escolha. JP: Qualquer opinião final sobre negociação PR: Sim, eu diria que a negociação não é realmente para humanos. Quando eles são rentáveis, eles se tornam cautelosos e, quando perdem dinheiro, começam a assumir mais riscos e perdem mais, o que é exatamente o oposto da boa negociação. Então, uma pessoa deve decidir se eles podem assumir riscos e se eles podem tomar decisões rapidamente.