Opções de ações vs dividendos

Perguntas frequentes ndash Opções de ações P. As opções de ações expiram A. As opções de ações expiram. O período de expiração varia de plano para plano. Acompanhe seus períodos de exercício optionsrsquo e datas de validade muito de perto porque uma vez que suas opções expiram, eles são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para os empregados terminados e aposentados, e os funcionários que morreram. Esses eventos de vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do plano para obter detalhes sobre as datas de validade. P. Como a aquisição de direitos afeta quando posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem para exercer suas opções. Um período de aquisição é tempo durante o prazo da concessão da opção que você tem que esperar até que você é permitido para exercer suas opções. Herersquos um exemplo: Se o prazo de sua concessão de opção é de 10 anos, e seu período de carência é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir do segundo aniversário da concessão da opção. Isso significa essencialmente que você tem um período de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções para exercer em um momento e quando exercê-los. P. Uma opção de compra de ações é a mesma que uma ação do estoque de emissor A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações subjacentes representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. Q. Posso usar uma opção mais de uma vez? Não. Uma vez que uma opção de ações foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos em opções de ações não exercidas. P. O que acontece com suas opções de ações se você deixar seu empregador A. Normalmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Consulte as regras do plano do empregador para mais detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (ONS) ou o imposto mínimo alternativo para opções de ações de incentivo (ISO) . O Valor Justo de Mercado é definido pelo plano de sua empresa. P. Quais são as datas de blackout e quando elas são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições no exercício das opções de ações. As datas de bloqueio freqüentemente coincidem com o encerramento do exercício social da companhia, os cronogramas de dividendos e o fim do ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de bloqueio planrsquos (se houver), consulte as regras do plano companyrsquos. P. Acabei de executar um exercício e vender minhas opções de ações, quando é que o negócio resolvido A. Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. Os rendimentos (menos o custo da opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) serão automaticamente depositados em sua Conta Fidelity. P. Como obtenho o produto da venda de opções de compra de ações A. Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. Os rendimentos (menos o custo da opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) serão automaticamente depositados em sua Conta Fidelity. P. Como eu uso a Conta Fidelity A. Pense na sua Fidelity Account como uma conta de corretagem que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação on-line e uma ampla gama de investimentos como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Fidelity Account como um gateway para produtos e serviços de investimento que podem ajudar a atender às suas necessidades. Saber mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, existem implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar exercer suas opções de ações, não se esqueça de consultar um consultor fiscal. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercício e venda (um exercício de ldquocashless). Por que os resultados desta transação refletem-se tanto no meu W-2 como no Form 1099-B A. A Fidelity trabalha para tornar sua transação de exercício e venda simples e sem problemas para você, então parece ser uma única transação . Para fins de imposto de renda federal no entanto, uma operação de exercício e venda (exercício sem dinheiro) de opções de ações de empregados não qualificados é tratada como duas transações distintas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício de opções de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço de concessão eo valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como receita de remuneração ordinária. Está incluído no formulário W-2 que recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. É geralmente o preço do estoque no fechamento anterior do mercado dos dayrsquos. A segunda transação ndash a venda das ações acabadas de adquirir é tratada como uma transação separada. Esta transação de venda deve ser relatada por seu corretor no Formulário 1099-B e é relatada na Tabela D de sua declaração de imposto de renda federal. O formulário 1099-B informa o produto das vendas brutas, não um montante de lucro líquido, você não será obrigado a pagar imposto duas vezes sobre esse valor. A sua base fiscal das acções adquiridas no exercício é igual ao justo valor de mercado das acções menos o montante que pagou pelas acções (o preço de subvenção) mais o montante tratado como rendimento ordinário (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base de cálculo será normalmente igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não relataria apenas o ganho ou a perda mínima, se houver, na etapa de vendas nesta transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam o produto das vendas relatado na Tabela D, o que por si só resultaria em um curto prazo - perm perda de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de empregados não qualificados inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve observar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar, e que o tratamento fiscal das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar seu próprio conselheiro fiscal sobre as conseqüências fiscais de seus exercícios de opção de ações. P. O que é uma disposição desqualificante A. Uma disposição desqualificante ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, o que tem implicações fiscais. Disposições de desqualificação aplicam-se a Opções de Compra de Ações Incentivos e Planos de Compra de Ações Qualificados. Para obter mais informações, entre em contato com seu consultor fiscal. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O Imposto Mínimo Alternativo (AMT) é um sistema tributário que complementa o sistema federal de imposto de renda. O objetivo da AMT é garantir que quem beneficia de certas vantagens fiscais pagará pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu consultor fiscal. Q. Como eu pago os impostos quando eu iniciar uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor de mercado justo no momento em que você vende, menos o preço de subsídio), menos comissões de corretagem e taxas aplicáveis ​​de um Exercício e venda são deduzidos do produto da venda de ações. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercício das opções de ações para obter mais informações. Você pode querer contatar seu conselheiro de imposto para a informação específica à situação. P. Como faço para vender ações na minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Efetue login em sua conta e selecione o seguinte: Os lotes de ações diferentes na minha conta Fidelity A. Após fazer logon em sua conta, selecione Posições no menu suspenso. Nesta tela, clique em Bases de Custo no separador do meio e selecione Ver lotes de posições onde existem vários lotes de ações. Os lotes de ações destacados em azul indicam ações que, se vendidas, podem criar implicações fiscais e estão sujeitas a disposições desqualificadoras. P. Como posso determinar qual pode ser a implicação fiscal se eu vender minhas ações? A. Em Select Action - basis positions basis, Fidelity exibe em azul a perda de ganho para o lote específico. Após clicar no lote, pode aparecer a seguinte mensagem: As transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu por meio de um plano de remuneração de ações que são disposições desqualificadas para fins tributários, cujo ganho pode ser tratado como receita ordinária ao invés de capital ganho. P. Como faço para selecionar um lote de ações específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela selecione o número da conta que você gostaria de vender suas ações. Insira o número de ações, símbolo e preço e clique em Negociação Específica de Ações. Digite os lotes específicos que você deseja vender ea prioridade que eles serão vendidos. Selecione Continuar, Verificar seu pedido e selecione Efetuar pedido. Se você possuir lotes que podem dar origem a uma disposição de liquidação quodisqualifying (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as consequências fiscais de sua especificação de lote. Qualified vs Dividendos Unqualified Nem todos os dividendos são criados iguais, e os investidores precisam estar cientes desse fato . As diferenças aparentemente menores podem causar um grande impacto nos retornos de linha de fundo. Existem dois tipos diferentes de dividendos regulares, qualificados e não qualificados. Conhecer a diferença entre os dois é um grande negócio para os investidores em torno do tempo de imposto como as implicações fiscais podem afetar o máximo retorno sobre o investimento. A grande diferença Um dividendo qualificado é um tipo de dividendo que é tributado na taxa de imposto sobre ganhos de capital. De modo geral, a maioria dos dividendos regulares de empresas americanas com estruturas normais da empresa (empresas) são qualificadas. Para os indivíduos, propriedades e trusts, os dividendos qualificados são tributados à taxa de ganhos de capital corrente de 15. Para os indivíduos cuja taxa de imposto de renda é de 10 ou 15, então a taxa de imposto sobre ganhos de capital é zero. Essas taxas qualificadas são inferiores à taxa de imposto de renda típica que os dividendos não qualificados ou ordinários são aplicados. Dividendos não qualificados não se qualificam para a preferência fiscal inferior e, portanto, são tributados a uma taxa de imposto de renda normal indivíduos. Independentemente do seu escalão de impostos, esta diferença significa que você pagará impostos significativamente mais elevados sobre um pagamento não qualificado. Requisitos de Elegibilidade para Investidores O IRS afirma que dividendos qualificados são dividendos pagos durante o ano fiscal de empresas nacionais e empresas estrangeiras qualificadas. Em sua maioria, isso significa que os dividendos regulares (geralmente trimestralmente) pagos aos acionistas de empresas com fins lucrativos na Bolsa de Valores de Nova York, NASDAQ, AMEX ou outras empresas nacionais que não podem negociar nas bolsas de valores são normalmente qualificados E assim tributados à taxa reduzida de ganhos de capital. No entanto, os investidores devem cumprir certos requisitos para desfrutar da taxa de imposto reduzido. Os investidores devem aderir a um período mínimo de detenção. Para ações ordinárias, uma ação deve ser realizada mais de 60 dias durante o período de 120 dias iniciando 60 dias antes da data ex-dividendo. Para as ações preferenciais, o período de detenção é de 90 dias durante o período de 180 dias começando 90 dias antes da data ex-dividendo ações. Assim, se um investidor recebe um dividendo pela Apple (AAPL) ou pela Microsoft (MSFT) e eles cumprem os critérios do período de detenção, então esses dividendos são qualificados. Se o período de detenção não for cumprido, então o dividendo é desqualificado (e, portanto, tributado à alíquota normal do imposto de renda). O que é qualificado eo que não é? Alguns exemplos de dividendos que não são qualificados e, portanto, não se qualificam para a preferência fiscal, são aqueles pagos por fundos de investimento imobiliário (REITs) e mestre de sociedades limitadas (MLPs), dividendos pagos sobre opções de ações de funcionários, Dividendos pagos por empresas isentas de impostos e dividendos pagos em poupança ou contas do mercado monetário. Dividendos recebidos em contas individuais de aposentadoria (IRAs) também são incondicionais, embora esta distinção é essencialmente sem sentido, uma vez que a maioria dos ganhos de capital e dividendos em IRAs não são tributados para começar. Finalmente, os dividendos especiais (únicos) também não são qualificados. Um dividendos de corporações estrangeiras são qualificados se a própria empresa é considerada qualificada. O IRS afirma que uma empresa estrangeira é qualificado se ele é incorporado em uma posse dos Estados Unidos ou elegíveis para os benefícios de um tratado de imposto de renda abrangente com os Estados Unidos que o Departamento do Tesouro determina é satisfatória para esta finalidade e que inclui uma troca de Programa de informação. Isso significa que a empresa estrangeira deve estar vinculada aos Estados Unidos de alguma forma e ou estar em um país que tem um acordo fiscal em vigor com o IRS e do Departamento do Tesouro. O Bottom Line Para a maior parte, os investidores não precisam se preocupar com as diferenças entre dividendo qualificado e não qualificado como a maioria dos dividendos regulares de empresas estão realmente qualificados. No entanto, quando se trata de investir, um indivíduo deve sempre estar ciente das implicações fiscais que podem afetar retornos potenciais. Aqui, no Dividend, tentamos ajudar os investidores, indicando se um dividendo da empresa está qualificado ou não no perfil da empresa individual da empresa. Para ter um entendimento claro de dividendos qualificados e não qualificados e como ele afetará os retornos gerais de linha de fundo, um investidor deve permanecer em comunicação com seu corretor e contador. Certifique-se de visitar nossa lista completa recomendada das melhores ações de dividendos. Bem como uma explicação detalhada do nosso sistema de classificação aqui. Criado por Dividend As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. Que é melhor um dividendo em dinheiro ou um dividendo em ações O objetivo dos dividendos é devolver a riqueza de volta Aos acionistas de uma empresa. Existem dois tipos principais de dividendos: caixa e ações. Um dividendo em dinheiro é um pagamento feito por uma empresa de seus ganhos para os investidores na forma de dinheiro (cheque ou transferência eletrônica). Isso transfere o valor econômico da empresa para os acionistas em vez de a empresa usar o dinheiro para as operações. No entanto, isso faz com que o preço das ações da empresa a cair por aproximadamente o mesmo valor que o dividendo. Por exemplo, se uma empresa emite um dividendo em dinheiro igual a 5 do preço da ação, os acionistas verão uma perda resultante de 5 no preço de suas ações. Isso é resultado da transferência de valor econômico. Outra conseqüência dos dividendos em dinheiro é que os receptores de dividendos em dinheiro devem pagar imposto sobre o valor da distribuição. Diminuindo seu valor final. Os dividendos em dinheiro são benéficos, no entanto, na medida em que proporcionam aos acionistas um rendimento regular no seu investimento, juntamente com a exposição à apreciação do capital. Um dividendo em ações. Por outro lado, é um aumento na quantidade de ações de uma empresa com as novas ações sendo dado aos acionistas. Por exemplo, se uma empresa emitiria um dividendo em 5 ações, aumentaria a quantidade de ações por 5 (1 ação para cada 20 possuídas). Se houver 1 milhão partes em uma companhia, isto traduziria em umas 50.000 partes adicionais. Se você possuir 100 ações da empresa, você receberá cinco ações adicionais. Isto, no entanto, como o dividendo em dinheiro, não aumenta o valor da empresa. Se a empresa tivesse um preço de 10 por ação, o valor da empresa seria de 10 milhões. Após o dividendo em ações, o valor permanecerá o mesmo, mas o preço da ação diminuirá para 9,52 para ajustar para o pagamento do dividendo. O benefício de um dividendo em ações é a escolha. O acionista pode manter as ações e esperar que a empresa será capaz de usar o dinheiro não pago em um dividendo em dinheiro para ganhar uma melhor taxa de retorno. Ou o acionista também poderia vender algumas das novas ações para criar seu próprio dividendo em dinheiro. O maior benefício de um dividendo em ações é que os acionistas geralmente não têm que pagar impostos sobre o valor. Impostos precisam ser pagos, no entanto, se um dividendo em ações tem uma opção de dividendos em dinheiro, mesmo se as ações são mantidas em vez do dinheiro. Os dividendos em ações são considerados superiores aos dividendos em dinheiro, desde que não sejam acompanhados de uma opção de caixa. Isso se deve à escolha que os dividendos em ações oferecem em relação aos dividendos em dinheiro. Mas isso não significa que os dividendos em dinheiro são ruins, eles simplesmente falta escolha de um acionista ainda pode reinvestir o produto do dividendo em dinheiro de volta para a empresa através de um plano de reinvestimento de dividendos. (Para obter mais informações, consulte Como e por que as empresas pagam dividendos e planos de reinvestimento de dividendos - eles são para você) Descubra se as ações podem pagar dividendos mensais e saber mais sobre os tipos de empresas mais prováveis ​​de fazê-lo e como mensais. Leia a resposta Conheça as fontes de dividendos em dinheiro, tais como os fluxos de caixa operacionais, de financiamento e de investimento, bem como as emissões de novos. Leia Resposta Saiba como a distribuição de dividendos afeta os lucros retidos de uma empresa, incluindo a diferença entre os dividendos em dinheiro. Leia a resposta Dê uma breve olhada em como o Internal Revenue Service tributa diferentes tipos de dividendos, incluindo impostos sobre dividendos. Leia Resposta Saiba por que os dividendos são considerados um ativo para os investidores, mas um passivo para a empresa que emitiu o estoque, e aprender. Leia Resposta Saiba como os dividendos são contabilizados e por que os dividendos em dinheiro ou em ações sobre ações ordinárias ou preferenciais não são considerados um. Read Answer Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. Dividendos, taxas de juros e seu efeito sobre opções de ações Enquanto a matemática por trás de opções de preços modelos pode parecer assustador, os conceitos subjacentes não são. As variáveis ​​utilizadas para chegar a um justo valor para uma opção de compra de ações são o preço da ação subjacente, a volatilidade. Tempo, dividendos e taxas de juros. Os três primeiros merecidamente obter a maior parte da atenção, porque eles têm o maior efeito sobre os preços das opções. Mas também é importante entender como dividendos e taxas de juros afetam o preço de uma opção de ações. Estas duas variáveis ​​são cruciais para entender quando exercitar as opções mais cedo. Black Scholes Doesnt conta para o exercício antecipado O modelo de precificação de primeira opção, o modelo Black Scholes. Foi concebido para avaliar as opções de estilo europeu. Que não permitem o exercício antecipado. Assim Black e Scholes nunca abordou o problema de quando exercer uma opção cedo e quanto vale o direito de exercício precoce. Ser capaz de exercer uma opção a qualquer momento deve, teoricamente, tornar uma opção de estilo americano mais valioso do que uma opção semelhante ao estilo europeu, embora na prática há pouca diferença em como eles são negociados. Diferentes modelos foram desenvolvidos para preços precisos opções de estilo americano. A maioria destes são versões refinadas do modelo Black Scholes, ajustado para levar em conta os dividendos ea possibilidade de exercício antecipado. Para apreciar a diferença que esses ajustes podem fazer, primeiro você precisa entender quando uma opção deve ser exercida cedo. E como você vai saber isso? Em poucas palavras, uma opção deve ser exercida cedo quando o valor teórico opções está na paridade e seu delta é exatamente 100. Isso pode soar complicado, mas como discutimos os efeitos das taxas de juros e os dividendos têm sobre os preços das opções , Eu também trarei um exemplo específico para mostrar quando isso ocorre. Primeiro, vamos olhar para os efeitos as taxas de juros têm sobre os preços das opções, e como eles podem determinar se você deve exercer uma opção de venda cedo. Os efeitos das taxas de juros Um aumento nas taxas de juros vai aumentar os prémios de chamada e fazer com que os prémios de venda para diminuir. Para entender o porquê, você precisa pensar sobre o efeito das taxas de juros ao comparar uma posição de opção para simplesmente possuir o estoque. Uma vez que é muito mais barato comprar uma opção de compra do que 100 ações do estoque, o comprador de chamadas está disposto a pagar mais pela opção quando as taxas são relativamente elevadas, uma vez que ele ou ela pode investir a diferença no capital necessário entre as duas posições . Quando as taxas de juros estão caindo para um ponto em que a meta dos Fed Funds é de cerca de 1,0 e as taxas de juros de curto prazo disponíveis para os indivíduos estão em torno de 0,75 a 2,0 (como no final de 2003), as taxas de juros têm um efeito mínimo sobre os preços das opções. Todos os melhores modelos de análise de opções incluem taxas de juros em seus cálculos usando uma taxa de juros livre de risco, como as taxas de Tesouraria dos EUA. As taxas de juros são o fator crítico na determinação de exercer uma opção de venda antecipadamente. Uma opção de compra de ações torna-se um candidato de exercício antecipado sempre que o interesse que poderia ser obtido sobre os rendimentos da venda do estoque no preço de exercício é grande o suficiente. Determinar exatamente quando isso acontece é difícil, já que cada indivíduo tem diferentes custos de oportunidade. Mas isso significa que o exercício antecipado de uma opção de venda de ações pode ser otimizado a qualquer momento, desde que o interesse ganho torna-se suficientemente grande. Os Efeitos dos Dividendos É mais fácil identificar como os dividendos afetam o exercício inicial. Os dividendos em dinheiro afetam os preços das opções por meio de seu efeito no preço das ações subjacentes. Porque o preço das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Os elevados dividendos em dinheiro implicam em prémios de chamada mais baixos e prémios de venda mais elevados. Enquanto o preço das ações em si geralmente sofre um único ajuste pelo valor do dividendo, os preços das opções antecipam dividendos que serão pagos nas semanas e meses antes de serem anunciados. Os dividendos pagos devem ser levados em conta ao calcular o preço teórico de uma opção e projetar seu ganho e perda prováveis ​​ao representar graficamente uma posição. Isso também se aplica aos índices de ações. Os dividendos pagos por todas as ações desse índice (ajustado para cada peso das ações no índice) devem ser levados em conta no cálculo do valor justo de uma opção de índice. Como os dividendos são fundamentais para determinar quando é ideal para exercer uma opção de compra de ações cedo, tanto os compradores como os vendedores de opções de compra devem considerar o impacto dos dividendos. Quem possui o estoque na data ex-dividendo recebe o dividendo em dinheiro. De modo que os proprietários de opções de compra podem exercer in-the-money opções antecipadamente para capturar o dividendo em dinheiro. Isso significa que o exercício antecipado faz sentido para uma opção de compra somente se o estoque é esperado para pagar um dividendo antes da data de validade. Tradicionalmente, a opção seria exercida otimamente apenas no dia anterior à data ex-dividendo ações. Mas as mudanças nas leis fiscais sobre os dividendos significam que pode ser dois dias antes, agora, se a pessoa exercendo o call planeja manter a ação por 60 dias para aproveitar o imposto mais baixo para dividendos. Para ver por que isso é, vamos olhar para um exemplo (ignorando as implicações fiscais, uma vez que muda o timing apenas). Digamos que você possui uma opção de compra com um preço de exercício de 90 que expira em duas semanas. O estoque está negociando atualmente em 100 e espera-se pagar um dividendo 2 amanhã. A opção de compra é profunda no dinheiro, e deve ter um justo valor de 10 e um delta de 100. Portanto, a opção tem essencialmente as mesmas características que o estoque. Você tem três possíveis cursos de ação: Não fazer nada (mantenha a opção). Exercício a opção cedo. Vender a opção e comprar 100 ações. Qual dessas opções é melhor Se você segurar a opção, ele manterá sua posição delta. Mas amanhã o estoque abrirá ex-dividendo em 98 depois que o dividendo 2 é deduzido de seu preço. Uma vez que a opção está na paridade, ele será aberto a um justo valor de 8, o novo preço de paridade. E você perderá dois pontos (200) na posição. Se você exercer a opção cedo e pagar o preço de exercício de 90 para o estoque, você joga fora o valor de 10 pontos da opção e efetivamente comprar o estoque em 100. Quando o estoque vai ex-dividendo, você perde 2 por ação quando Ele abre dois pontos mais baixos, mas também receber o dividendo 2 desde que você agora possui o estoque. Uma vez que a perda de 2 do preço das ações é compensado pelo dividendo 2 recebido, você é melhor exercício da opção do que mantê-lo. Isso não é por causa de qualquer lucro adicional, mas porque você evitar uma perda de dois pontos. Você deve exercer a opção cedo apenas para garantir que você quebrar mesmo. E quanto à terceira opção - vender a opção e comprar ações Isso parece muito semelhante ao exercício inicial, uma vez que em ambos os casos você está substituindo a opção com o estoque. Sua decisão dependerá do preço da opção. Neste exemplo, dissemos que a opção está sendo negociada à paridade (10) para que não haja diferença entre o exercício antecipado da opção ou a venda da opção ea compra das ações. Mas as opções raramente são negociadas exatamente na paridade. Suponha que sua opção de compra de 90 está sendo negociada por mais de paridade, digamos 11. Agora, se você vender a opção e comprar o estoque, você ainda receberá o dividendo 2 e possuir um estoque no valor de 98, mas você acaba com um adicional 1 que você não teria Você tinha exercido a chamada. Alternativamente, se a opção está negociando abaixo da paridade, digamos 9, você quer exercer a opção cedo, efetivamente recebendo o estoque para 99 mais o dividendo 2. Assim, o único momento em que faz sentido exercer uma opção de compra antecipada é se a opção está negociando em ou abaixo da paridade, eo estoque vai ex-dividendo amanhã. Conclusão Embora as taxas de juros e os dividendos não sejam os principais fatores que afetam um preço de opções, o trader de opções ainda deve estar ciente de seus efeitos. De fato, a principal desvantagem que eu vi em muitas das ferramentas de análise de opções disponíveis é que eles usam um modelo Black Scholes simples e ignoram as taxas de juros e dividendos. O impacto de não ajustar para o exercício adiantado pode ser grande, desde que pode fazer com que uma opção pareça undervalued por tanto quanto 15. Recorde, quando você está competindo no mercado das opções de encontro aos outros investors e aos fabricantes profissionais do mercado. Faz sentido usar as ferramentas mais precisas disponíveis. Para ler mais sobre esse assunto, consulte Fatos sobre os dividendos que talvez você não saiba. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo.